尽调问答索引
这份索引来自我们自己整理的融资问题清单，共 14 章约 90 题，覆盖投资人通常会问到的全部维度。公开在这里，是为了让你在见面之前就知道哪些问题已经有答案、哪些需要在尽调阶段单独提供。
共 94 题 · 已作答 67 尽调阶段提供 20 面谈沟通 7
第 0 章先定这 8 件事
这 8 项决定整份 BP 的讲法。
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0.1 融资轮次与阶段 已作答 P0
天使轮。产品完成 0 到 1，已开放公测，尚未开始规模化推广与商业化。
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0.2 融资金额与出让比例 面谈沟通 P0
面谈沟通。
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0.3 本轮要证明的一件事 已作答 P0
北美用户愿不愿意用、愿不愿意为它每月付 50 美元。
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0.4 目标投资人类型 已作答 P0
财务型 VC、产业方 CVC、个人天使均在沟通范围内。
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0.5 BP 使用场景 已作答 P1
本站为可自解释的完整版；路演版按场景另行精简。
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0.6 数据披露边界 已作答 P0
产品、技术、市场与执行记录全部公开；财务明细、账单与合同在尽调阶段提供；交易条款面谈。
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0.7 现金与 runway 尽调阶段提供 P0
在尽调阶段提供，含支出记录与云账单佐证。
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0.8 期望交割时间 面谈沟通 P1
按沟通节奏确定。
第 1 章一句话定位与项目概述
投资人在验证：是否真的想清楚了在卖什么、卖给谁。
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1.1 用一句话说明 Quodara 是什么、为谁解决什么问题 已作答 P0
让人不需要学习，也能用好 AI：说一句人话，拿到可以直接使用的成果。
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1.2 公司主体、注册时间、实缴与经营收入 已作答 P0
上海坂御互联网科技有限公司，2024 年 9 月设立，2026 年 3 月 18 日正式启动 Quodara；目前尚无经营收入。注册资本与实缴情况在尽调阶段提供。
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1.3 关键时间线：立项、产品完成、内测、公测、第一个付费用户 已作答 P0
2026-03-18 立项，2026-06-18 国内版本完成，2026 年 8 月国内站与海外站开放公测；首个付费用户为本轮融资后的目标。
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1.4 希望投资人只记住的一件事 已作答 P0
别的 AI 要求用户会提需求，Quodara 让 AI 把需求问清楚，并把成果交到能直接使用的状态。
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1.5 品牌与线上资产现状（域名、商标、阵地） 尽调阶段提供 P1
国内站 quodara-ai.com 与海外站 quodara-ai.net 已开放公测；商标（含美国商标）进度在尽调阶段提供。
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1.6 全职人数、办公地点、园区政策 已作答 P1
创始人 1 人全职，主体在上海；无园区落地政策依赖。
第 2 章问题与市场痛点
投资人在验证：这是真痛点，还是一个有意思的技术点。
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2.1 核心问题是什么？用户原来怎么凑合解决 已作答 P0
AI 把「想清楚需求、写好提示词、把结果落地」三件事的成本转嫁给了用户；原来的凑合方式是外包、自学，或在多个工具之间搬运。
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2.2 目标用户分几类，本阶段主攻哪一类 已作答 P0
Quodara 是通用 Agent 平台，用户覆盖独立创业者与小微商家、电商与本地商家、创作者与自由职业者、企业业务岗四类；本轮投放重点是前两类。
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2.3 把痛点量化：时间、金钱、失败率与数据来源 尽调阶段提供 P0
参照口径是外包报价数千美元起、周期以月计。系统性的访谈数据将在北美冷启动阶段采集后提供。
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2.4 2-3 个真实用户故事及佐证 尽调阶段提供 P0
公测刚开放，可对外署名的用户案例将在北美冷启动的 4-6 周内产出。我们不虚构案例。
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2.5 为什么现有工具解决不了这个痛点 已作答 P0
六类现有路径各自的前提假设与失效边界，见正文表格。
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2.6 用户为这件事付过的最大一笔钱 尽调阶段提供 P1
随北美用户访谈一并提供。
第 3 章产品与解决方案
投资人在验证：产品是否真的跑通了闭环，而不只是一个 Demo。
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3.1 用户从注册到拿到结果的完整链路 已作答 P0
表达 → 澄清 → 确认 → 执行 → 预览迭代 → 交付，六步全部在对话里完成。
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3.2 已交付能力盘点与成熟度 已作答 P0
八条交付链路已跑通，平台底座含常驻执行环境、三层任务模型、版本发布体系与运行时能力自动接入。
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3.3 杀手级场景是哪一个，有什么数据支撑 尽调阶段提供 P0
判断是「做出一个能直接打开使用的 Web 应用」，但在有外部用户数据之前，这只是判断而非结论。数据随冷启动产出。
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3.4 常驻 Agent 容器对用户的可感知好处（非技术语言） 已作答 P0
任务可以长期跑、能中断后接着跑，项目是持续演进的，而不是每次对话都从零开始。
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3.5 未来 12 个月产品路线图 已作答 P0
四个季度里程碑与各自可验证结果，见正文。
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3.6 可对外演示的 Demo：账号、录屏、演示脚本 已作答 P1
首页设有 Demo 位，可现场用一句需求做实时演示。演示账号可按需开通。
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3.7 产品目前最大的短板 已作答 P0
复杂需求的一次成功率仍有提升空间，这需要真实失败样本来打磨；这也是把 cowork 的编排能力并入主线的原因。
第 4 章技术与工程能力
投资人在验证：别人抄要多久，以及是否被上游模型卡脖子。
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4.1 平台底座由哪几部分组成 已作答 P0
常驻 Agent 执行环境、应用/任务/Chat 三层模型、版本与发布体系、运行时能力自动接入、技能体系、统一模型网关。
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4.2 真正的技术难点，以及同等团队复刻要多久 已作答 P0
难点在生成之后：把结果交到能直接用的状态这条自动化链路、长任务的可恢复执行、多 Agent 依赖编排、全品类技能统一承载。复刻周期在面谈时结合具体口径展开。
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4.3 对基础大模型的依赖与对冲设计 已作答 P0
统一网关保持模型中立，多家可切换，并支持用户自带模型凭据。已接入的上游清单在尽调阶段提供。
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4.4 数据壁垒：沉淀了哪些别人拿不到的数据 已作答 P0
需求澄清语料、任务执行轨迹、失败与重试样本。如实说明：机制成立，但公测刚开放、尚无规模，当前还很薄。
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4.5 单位成本结构与近半年趋势 尽调阶段提供 P0
随云账单与模型账单一并提供。
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4.6 安全与合规：隔离、密钥保护、内容安全、资质 尽调阶段提供 P0
多租户以用户级独立容器隔离；资质进度与海外数据合规安排在尽调阶段提供。
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4.7 知识产权：软著、专利、商标 尽调阶段提供 P1
在尽调阶段提供证书或受理通知。
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4.8 稳定性数据：可用率、任务成功率、执行时长 尽调阶段提供 P1
公测期数据可在尽调阶段导出。
第 5 章市场规模与时机
投资人在验证：天花板够不够高，以及为什么是现在。
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5.1 选哪个市场口径讲这个故事 已作答 P0
主口径是「面向非技术人群的通用 AI 工作平台」，替代的是外包、单点工具与自学成本；BP 正文不再单列市场口径章节。
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5.2 TAM / SAM / SOM 及自下而上的算法 已作答 P0
现阶段不做自下而上的测算——没有可靠数据来源，硬凑数字会失真。我们更愿意用北美冷启动跑出的真实 CAC 与转化率反推可获取市场，数据出来后补上。
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5.3 Why now：为什么 2026 年成立而 2023 年不成立 已作答 P0
模型能力刚跨过可用阈值、单位成本仍在下降、需求侧教育已由前一批产品完成。
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5.4 未来 3 年市场的关键变量 已作答 P1
模型成本下降速度与大厂开放程度，两者对我们均为顺风。
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5.5 政策与生态因素 已作答 P1
首站为北美市场，主要相关的是跨境结算与海外主体架构，见 10.5。
第 6 章商业模式与定价
投资人在验证：这门生意能不能赚钱，毛利被模型成本吃掉多少。
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6.1 现在怎么收费，有没有免费额度 已作答 P0
订阅制，7 天完整功能免费试用 + Pro 档：海外 50 美元 / 月、国内 328 元 / 月，不设长期免费档。
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6.2 ARPU、转化率、续费率 已作答 P0
ARPU 按海外 50 美元 / 月、国内 328 元 / 月设计；转化率与续费率需付费验证后才有真实数据，这正是本轮要跑出来的东西。
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6.3 收入结构规划与优先级 已作答 P0
订阅为主线，增值算力包为次线，企业与定制暂不作为主线。
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6.4 毛利率与「自带 Key」对毛利的影响 尽调阶段提供 P0
毛利测算随成本账单在尽调阶段提供。自带凭据模式下平台只收平台费，毛利率更高但绝对值更低。
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6.5 LTV / CAC 与回本周期 已作答 P0
尚无付费用户，暂不可算。跑出 CAC 与回本周期是本轮的核心验证目标之一。
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6.6 企业级客户的报价逻辑与价格锚点 已作答 P1
本轮不主推企业级，暂无价格锚点。
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6.7 未来 12 个月定价怎么调整 已作答 P1
首批付费数据出来后再定更高档位与团队版；首发档位在本轮内保持稳定，以取得干净的转化数据。
第 7 章竞争格局与差异化
投资人在验证：是否清醒地知道对手是谁，以及大厂进场后怎么活。
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7.1 3-5 个最直接的竞品，各自强在哪 已作答 P0
按六个品类整理了竞争地图，逐条写明对方的强项与我们的差异。
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7.2 如果大厂明天上线同类产品怎么办 已作答 P0
产品逻辑不同、护城河在执行侧、生态位可共存，三条理由见正文。
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7.3 护城河随时间是变宽还是变窄 已作答 P0
变宽，靠交付成功率的失败样本积累与需求澄清语料，二者随使用量线性增厚。
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7.4 有没有从竞品切换过来的用户 尽调阶段提供 P1
公测刚开放、尚未投放，暂无。冷启动阶段会专门采集切换原因。
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7.5 主动不做哪些事 已作答 P1
不做开发者编程工具、不做要用户搭流程的编排平台、不做只给中间产物的单点工具。
第 8 章运营数据与验证
这一章我们不粉饰：公测刚开放、还没做任何推广，因此没有增长数据。
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8.1 累计注册、月活、付费用户、MRR / ARR 已作答 P0
公测已开放，用户来自内部、朋友与自然到访；尚无付费用户，MRR 为 0。
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8.2 近 6-12 个月逐月增长数据 已作答 P0
无。公测刚开放且未做任何推广，因此不存在增长曲线。本章呈现的是产品完成度与执行速度。
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8.3 留存与付费流失率 已作答 P0
暂无。为本轮北美验证的核心指标之一。
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8.4 使用深度：人均任务数、成功交付数、一次成功率 尽调阶段提供 P0
公测期后台数据可在尽调阶段导出。
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8.5 标杆客户与典型案例 尽调阶段提供 P0
暂无外部客户。本站案例区当前展示的是平台已跑通的能力演示，不冒充客户案例。
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8.6 已签约合同与在谈漏斗 已作答 P0
无。尚未开始销售。
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8.7 口碑证据：NPS、评价、社群、自然传播 尽调阶段提供 P1
冷启动阶段开始采集。
第 9 章获客与 GTM
投资人在验证：增长是靠可复制的方法，还是靠创始人的人脉。
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9.1 现有用户从哪来 已作答 P0
公测刚开放，用户来自内部、朋友与自然到访；尚未做过任何投放。
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9.2 单个注册 / 付费用户的获客成本，最有效渠道 已作答 P0
尚未投放，无 CAC 数据。跑出 CAC 是本轮第 9-12 月的目标。
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9.3 未来 12 个月获客计划与预算分配 已作答 P0
四阶段冷启动路径（种子用户 → 激活留存 → 付费验证 → 渠道放大），市场投入约占本轮资金 30%。
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9.4 销售模式：PLG、销售驱动还是混合 已作答 P0
纯自助 PLG。产品本身就是转化路径，本轮不配销售编制。
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9.5 渠道与生态合作 已作答 P1
本轮以内容与社区、创作者合作、产品自带分享传播为主，暂不依赖渠道合作。
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9.6 有没有可复制的获客-激活-付费标准动作 已作答 P1
激活链路以「第一次拿到可以直接使用的成果」为里程碑事件，转化提醒挂在该事件而非试用天数上，冷启动阶段直接做 A/B。
第 10 章团队与股权
投资人在验证：为什么是这拨人能做成这件事。
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10.1 创始人背景与相关性 已作答 P0
拼多多 → 小红书 → MiniMax，八年一线研发；三段核心经历与 Quodara 的三层技术难点一一对应。
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10.2 核心成员名单 已作答 P0
当前仅创始人一人全职，无其他核心成员。
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10.3 团队规模与 12 个月招聘计划 已作答 P0
本轮扩至 4 人（海外营销 / 增长负责人优先，其次研发，再次产品运营），下一轮补齐至 7 人。
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10.4 股权结构、期权池、代持 已作答 P0
创始人 100% 持有，无外部股东，无代持，无历史纠纷。期权池拟随本轮一并规划。
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10.5 竞业限制、职务发明、前雇主知识产权 已作答 P0
自 MiniMax 离职不涉及竞业限制约定；职务发明条款的自查说明在尽调阶段提供。
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10.6 顾问与兼职核心成员 已作答 P1
无。cowork 相关外部合作的约定文件在尽调阶段提供。
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10.7 决策机制：谁拍板产品、谁拍板商业化 已作答 P1
现阶段均由创始人决策；增长负责人到岗后，北美市场侧的执行决策下放。
第 11 章财务现状与预测
投资人在验证：钱还能烧多久，以及预测是不是拍脑袋。
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11.1 过去 12 个月的收入、成本与净现金流 尽调阶段提供 P0
无收入。成本与现金流明细在尽调阶段提供。
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11.2 账上现金、月支出、runway 尽调阶段提供 P0
在尽调阶段提供。单人团队阶段月支出很低，资金效率高。
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11.3 未来 3 年预测与盈亏平衡点 尽调阶段提供 P0
BP 正文不再放三年预测——零收入阶段的预测参考意义有限。如需要，可在尽调阶段提供可调参数的财务模型。
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11.4 预测背后的关键假设 已作答 P0
关键假设为：付费用户增长、试用转化率、ARPU（海外 50 美元 / 月）、月流失率、单位模型成本变化、人力扩张节奏；具体取值随财务模型在尽调阶段提供。
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11.5 历史融资记录与特殊条款 已作答 P0
无历史融资，本轮为首次外部融资，不存在回购、对赌或优先清算等历史条款。
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11.6 债务、补贴与其他资金来源 尽调阶段提供 P1
在尽调阶段提供。
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11.7 财务是否有专人做账，能否提供报表与流水 尽调阶段提供 P1
可提供，在尽调阶段安排。
第 12 章本轮融资方案
投资人在验证：要多少钱、拿去干什么、干完能证明什么。
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12.1 融资金额、出让比例、投前 / 投后估值 面谈沟通 P0
面谈沟通。
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12.2 估值依据与推导过程 面谈沟通 P0
面谈沟通。
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12.3 资金用途拆分 已作答 P0
团队约 35%、北美市场验证约 30%、算力与基础设施约 15%、海外架构与合规约 6%、机动储备约 14%；绝对金额面谈。
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12.4 这笔钱支撑多少个月，花完时公司是什么状态 已作答 P0
支撑 12-14 个月。届时应有 4 人团队、稳定的试用转化率、可信的 CAC 与回本周期、1-2 个已验证的获客渠道，并已完成后续轮次的融资准备。
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12.5 除了钱，希望投资人带来什么资源 已作答 P1
北美渠道与人脉、算力资源、招聘背书、海外架构与合规经验。
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12.6 交易条款偏好与底线 面谈沟通 P1
面谈沟通。
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12.7 预期融资时间表 面谈沟通 P0
按沟通节奏确定。可直接发邮件到 yuyan@yuban.site。
第 13 章风险与应对
投资人在验证：是否诚实，且提前想过失败路径。
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13.1 最可能让项目失败的 3 件事及应对 已作答 P0
单人团队与单点依赖、尚无市场验证、跨市场进入的经验缺口——正是本轮资金要解决的三件事。
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13.2 技术风险与预案 已作答 P0
上游模型依赖以网关中立与多家可切换对冲；成本随增长放大以分层额度与任务成本上限控制。
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13.3 市场风险与预案 已作答 P0
大厂进场、定价漏斗压缩、增长目标量级跨度三项均已在风险表中列明应对。
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13.4 合规风险与处理方式 已作答 P0
跨境结算与税务安排计划随海外主体搭建一并由专业机构出具方案；数据合规安排在尽调阶段提供。
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13.5 单点依赖：关键人、关键供应商、关键客户 已作答 P0
关键人风险确实存在且是当前第一风险，本轮补齐研发即为降低该风险；供应商侧模型可切换；无客户集中度风险。
第 14 章资本路径与退出
投资人在验证：钱怎么退出来。
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14.1 下一轮计划：时间、金额、届时的数据 已作答 P1
计划在北美付费验证完成后启动，届时应能拿出干净的转化率、CAC、回本周期与渠道数据。金额面谈。
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14.2 长期路径：IPO、并购还是现金流生意 面谈沟通 P1
面谈沟通。产品形态与定价决定了它天然具备高毛利订阅生意的特征。
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14.3 如果 18 个月内融不到下一轮，Plan B 是什么 已作答 P0
团队规模小、月支出低，可收缩回单人或双人编制，聚焦已验证的付费人群把订阅做到盈亏平衡，再择机重启融资。
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